Novartis "buy"

29.10.09 - Vontobel Research

Zürich, 29 Okt. (newratings.de) - Der Analyst von Vontobel Research, Andrew C. Weiss, stuft die Aktie von Novartis (ISIN CH0012005267 / WKN 904278) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.

In einem heute Morgen veröffentlichten Bericht über die Pipeline von Novartis und ihr Potenzial zur Umsatzentwicklung im nächsten Jahrzehnt beizutragen, hätten die Analysten insgesamt festgestellt, dass in den nächsten achtzehn Monaten klinische Daten erwartet würden, die ihre mittelfristige Umsatzprognose um USD 5,35 Mrd. steigen lassen könnten.

Novartis Pharmaceuticals werde durch die Generikaproduktion von so wichtigen Medikamenten wie Diovan, Zometa, Femara und Exelon belastet werden. Die Gegenstrategie des Unternehmens gegen diese Umsatzeinbussen bestehe in der Ausweitung des Umsatzes aus kürzlich eingeführten Produkten wie Lucentis, Exjade und Tekturna. Einen Teil des Aufwärtspotenzials beim Umsatz aus diesen Produkten habe man bereits im Finanzmodell berücksichtigt.

Die Produktpipeline von Novartis solle ebenfalls das künftige Wachstum des Konzernumsatzes unterstützen. Zwei Neueinführungen mit erheblichem Potenzial, die in nächster Zeit erwartet würden, seien FTY720, ein einmal täglich oral verabreichtes Medikament zur Behandlung von multipler Sklerose (MS), und QAB149, ein einmal täglich zu inhalierendes Medikament zur Behandlung von chronisch obstruktiven Lungenerkrankungen (COPD).

Analog zu den Unternehmensvorgaben von Novartis erwarte man die US-Einführung von FTY720 im Anschluss an eine beschleunigte Prüfung im 3Q/2010. Die europäische Arzneimittelbehörde EMEA habe QAB bereits für COPD zugelassen und man rechne mit einer Einführung auf dem US-Markt bis zum 1Q/2011.

Im 3Q/2009 habe Novartis mit der EU-Zulassung von QAB, unerwartet guten Sicherheitsdaten zu FTY und einem anhaltend starken Umsatzwachstum in Lokalwährung für positive Überraschungen gesorgt. Man habe weitere klinische Versuche in der Spätphase wie zum Beispiel AS404, eine weitere Krebsindikation für Afinitor sowie Ilaris zur Gichtbehandlung in die Analystenrechnung mit einbezogen.

Die Analysten von Vontobel Research bestätigen daher ihre "buy"-Empfehlung für die Aktie von Novartis und erhöhen das Kursziel auf CHF 61. (Analyse vom 29.10.2009) (29.10.2009/ac/a/a)