DGAP-News: Seahawk Investments: Kapazitätsknappheit im Containerfrachtgeschäft (deutsch)

08.04.21

Seahawk Investments: Kapazitätsknappheit im Containerfrachtgeschäft

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DGAP-News: Pro BoutiquenFonds GmbH / Schlagwort(e): Marktbericht/Studie

Seahawk Investments: Kapazitätsknappheit im Containerfrachtgeschäft

08.04.2021 / 10:25

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Mit einem Rückgang des weltweite BIP um ca. 3,3% im Jahr 2020 stürzten die

weltweiten Volkswirtschaften in die tiefste Rezession seit dem 2. Weltkrieg.

Zyklische Sektoren wie die Energiewirtschaft (Öl und Gas) oder auch die

Luftfahrt waren von der COVID-19 Pandemie in besonderem Maße betroffen.

Profiteure im Transportbereich

Aufgrund eines sich stark ändernden Konsumentenverhaltens konnten dennoch

einzelne Transportsektoren, wie z.B. die Container-Schifffahrt profitieren.

So hat der E-Commerce in den letzten 9 Monaten einen regelrechten

Nachfrage-Boom erlebt. Die anhaltende Nachfrage nach

"Stay-at-Home-Produkten" wie etwa Möbel, Computer, Home-Trainer, Spielzeug

sowie Laptops führte für den weltweiten Containerhandel im Gesamtjahr 2020

nur zu einem moderaten Rückgang von -1,2%, der damit deutlich geringer

ausfiel als noch in der ersten Jahreshälfte 2020 befürchtet.

Frachtraten auf Rekordniveau

Im 2. Halbjahr 2020 führte insbesondere die stark anziehende

Konsumgüternachfrage aus den USA zu einer Überbelastung der Häfen.

Importeure an der Westküste der USA mussten teils Wochen auf Importware

warten. Engpässe im Containerhandel führten seit dem 4. Quartal 2020 zu

rekordhohen Container-Frachtraten. Die Havarie der "Ever Given" am 23. März

2021 potenzierte das Problem. Es ist davon auszugehen, dass es selbst nach

Ende der 6-tägigen Suezblockade noch zu weiteren wochenlangen Engpässen im

See-Container-Transport kommen wird. Daher notieren Container-Frachtraten

derzeit im Mittel bei ca. US $ 4900 je 40ft Container Box (WCI Composite

Container Freight Benchmark Rate). Dies ist ein Anstieg von ca. 190%

gegenüber dem Vorjahr.

Weiter hohe Container-Nachfrage erwartet

Im weiteren Jahresverlauf rechnet das Analysehaus "Clarksons" mit einem

starken Anstieg der Tonnenmeilennachfrage für die Container-Schifffahrt.

Diese sollte im Vergleich zum Vorjahr, analog zum geschätzten weltweiten

BIP-Wachstum, um ca. 6% steigen. Demgegenüber steht jedoch nur ein moderater

Aufbau an Container-Schiffskapazität von ca. 4% im Jahr 2021. Für das

kommende Jahr 2022 schätzt Clarksons das Kapazitätswachstum auf nur 2,1%,

während die letzten Schätzungen des IWF für das weltweite

Wirtschaftswachstum auf 4,4% nach oben revidiert wurden. Demzufolge wird das

Kapazitätswachstum die Nachfrage in den nächsten zwei Jahren nicht decken

können. Insofern werden sich Ladungseigentümer vorerst auf feste

Containerfrachtraten einstellen müssen.

Günstige Aktienbewertungen

Vor dem Hintergrund der sehr guten weltwirtschaftlichen

Wachstumsperspektiven, der engen Kapazitätssituation am Schifffahrtsmarkt

sowie der noch moderaten Bewertungen im Vergleich zu anderen Branchen bieten

Aktien ausgewählter Shipping Unternehmen auch bei mittelfristigem

Anlagehorizont attraktive Investmentmöglichkeiten. Im Mittel notieren

Schiffahrtsaktien derzeit zum Nettoinventarwert. Das

Preis-/Buchwertverhältnis liegt in etwa bei 1,0. Im Containerbereich

befinden sich derzeit die Container-Owner bzw.

Container-Leasinggesellschaften in einer starken Verhandlungsposition. Ein

Beispiel hierfür ist die marktführende Gesellschaft Seaspan, die unter dem

Dach der börsennotierten Atlas Corporation operiert.

Hubertus Clausius

Seahawk Investment GmbH, Oberursel und Singapur

Die Seahawk Investments GmbH mit Hauptsitz in Oberursel wurde im Jahr 2018

als Tochtergesellschaft der Transport Capital Pte. Ltd. in Singapur

gegründet, einer auf die Transportindustrien fokussierten Investment -und

Finanzierungsboutique, die derzeit Sachanlagen in Höhe von etwa 300

Millionen US-Dollar verwaltet.

Seahawk Investments konzentriert sich auf das liquide Fondsanlagengeschäft.

Die realisierten Fonds- und Vermögensverwaltungskonzepte richten sich sowohl

an institutionelle als auch private Anleger. Die Gesellschaft ist fokussiert

auf Sektorresearch sowie Fundamentalanalyse, da hier der größte Mehrwert für

Investoren liegt. Zudem konzentriert sich Seahawk auf die vernachlässigten

Nischenmärkte Transport und Energie, die insbesondere von großen

Assetmanagern nicht abgedeckt werden, als "underresearched" gelten und

dadurch besondere Opportunitäten bieten.

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