Original-Research: SFC Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

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Original-Research: SFC Energy AG - from First Berlin Equity Research GmbH

15.05.2026 / 10:52 CET/CEST

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result of this research does not constitute investment advice or an

invitation to conclude certain stock exchange transactions.

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Classification of First Berlin Equity Research GmbH to SFC Energy AG

Company Name: SFC Energy AG

ISIN: DE0007568578

Reason for the Update

research:

Recommendation: Buy

from: 15.05.2026

Target price: 31,00 Euro

Target price on sight 12 Monate

of:

Last rating change: 16.02.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf

Kaufen

Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu SFC Energy AG (ISIN:

DE0007568578) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt

seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 22,00 auf EUR 31,00.

Zusammenfassung:

SFC Energy hat ihre Guidance für das Jahr 2026 angehoben, nachdem ein

Rekord-Verteidigungsauftrag aus der Ukraine im Wert von EUR43 Mio. eingegangen

ist, der von der deutschen Bundesregierung finanziert wird. Wir sind der

Überzeugung, dass dieser Auftrag den Beginn einer langfristigen

Geschäftsbeziehung mit der Ukraine markiert und somit Gamechanger für das

Verteidigungsgeschäft von SFC darstellt. Die neue AEBIT-Prognose liegt

signifikant über der alten (Mittelwert: +77 %), da Verteidigung ein

margenstarkes Geschäft ist und das Volumen des Auftrags operative

Hebeleffekte bietet. Die Zahlen für das erste Quartal wiesen zwar geringere

Umsatzerlöse auf, da Kapazitäten für den Ukraine-Auftrag reserviert wurden,

zeigten jedoch eine höhere Profitabilität (bereinigte EBITDA-Marge von 18,0

% gegenüber 16,4 % im Q1/25). Wir haben unsere Prognosen für 2026E sowie die

Folgejahre angehoben, um die deutlich verbesserten Aussichten von SFC im

Verteidigungssektor widerzuspiegeln. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt

ein neues Kursziel von EUR31 (bisher: EUR22). Wir bekräftigen unsere

Kaufempfehlung (Kurspotenzial: 50%).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

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https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=c738615237d2358e0ed1591875127eb3

Contact for questions:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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