PVA TePla "buy"

12.03.09 - Close Brothers Seydler Research

Frankfurt, 12 Mäz (newratings.de) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research stufen die Aktie von PVA TePla (ISIN DE0007461006 / WKN 746100) nach wie vor mit "buy" ein.

PVA TePla habe 2008 offenbar ein Rekordjahr verbuchen können. Das Management rechne nun für das vergangene Geschäftsjahr mit einer Umsatzsteigerung von 50% (bisher: 40%) sowie einer EBIT-Marge von 9%. Darüber hinaus gehe PVA TePla für das laufende Geschäftsjahr 2009 von einer stabilen Geschäftsentwicklung aus. So solle der Umsatz auf Vorjahresniveau und die EBIT-Marge bei 9-11% liegen. Die Verlegung des Unternehmenssitzes nach Wettenberg habe im Jahr 2008 auf dem EBIT gelastet. Diese zusätzlichen Kosten würden nun im Jahr 2009 nicht anfallen.

Das Management plane eine Veränderung der Konzernstruktur, in deren Rahmen sich die neue Solarsparte auf die Photovoltaikbranche konzentrieren werde. Bei Close Brothers Seydler Research gehe man davon aus, dass das Unternehmen für 2008 erstmals eine Dividende ausschütten werde. Man erwarte für 2008 ein EPS von 0,51 EUR (KGV: 14,4). Für 2009 kalkuliere man mit einer EPS-Verbesserung auf 0,64 EUR (KGV: 3,8). Das Kursziel sehe man unverändert bei 7,50 EUR.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Close Brothers Seydler Research den Anteilschein von PVA TePla weiterhin mit "buy". (Analyse vom 12.03.09) (12.03.2009/ac/a/nw)